Анализ восстановления предполагает, что «Метинвест» будет считаться действующим предприятием в случае банкротства и что в таком случае он будет реорганизован, а не ликвидирован.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валютах, а также приоритетный необеспеченный рейтинг нидерландской горно-металлургической группы Metinvest B.V. украинского бизнесмена Рината Ахметова (Метинвест) на спекулятивном уровне «ССС».

Рейтинговым агентством отмечается, что подтверждение отражает повышенный операционный риск с момента вторжения России в Украину, включая оккупацию и повреждение некоторых активов, а также продолжающиеся логистические и энергетические ограничения.

При этом группа генерирует денежные потоки от международной базы активов, что должно поддержать ее способность обслуживать свои финансовые обязательства в 2024 и 2025 годах.

По оценкам агентства, около 20% EBITDA компании в 2024 году будет сгенерировано активами вне территории Украины.

Fitch ожидает, что Метинвест сможет сгенерировать значительный положительный свободный денежный поток (FCF) в 2024 году, благодаря ожидаемому росту объемов реализации продукции горнодобывающих предприятий после частичного возобновления экспорта из Черного моря и низким общим капитальным инвестициям, компенсирующим увеличение оттока оборотного капитала.

Ранее в этом году Метинвест частично погасил около EUR112 млн своих облигаций 2025 года и USD56 млн своих облигаций 2026 года. Следующим значительным сроком погашения являются EUR183 млн непогашенных облигаций 2025 года, подлежащих погашению в июне следующего года.

Источник